Reforço de caixa para a companhia com oferta no exterior

A Petrobras captou US$ 2 bilhões com a venda de títulos no exterior, reforçando seu caixa. A demanda superou a oferta em 3,4 vezes.

A Petrobras informou ter captado US$ 2 bilhões (cerca de R$ 10,8 bilhões) com a venda de títulos no exterior. Essa operação financeira funciona como um reforço de caixa para a companhia.

Detalhes da operação de captação

De acordo com um comunicado da empresa a investidores, a oferta de títulos no mercado de capitais internacional é dividida em duas operações de US$ 1 bilhão. A venda de títulos pode ser entendida como um financiamento, onde investidores adquirem os papéis e, em troca, a empresa se compromete a pagar o dinheiro de volta em um determinado período, pagando juros aos compradores até lá.

Expectativa do mercado

A operação no mercado internacional foi realizada por meio da subsidiária Petrobras Global Finance B.V. A conclusão da oferta foi anunciada na quarta-feira (10.set.2025). A 1ª oferta tem vencimento em 2030, com o pagamento de juros de 5,125% ao ano, enquanto a 2ª oferta tem vencimento em 2036 e juros de 6,25% ao ano, com pagamentos semestrais em janeiro e julho. A procura dos investidores estrangeiros pelos títulos da companhia foi 3,4 vezes superior à oferta, com quase 190 ordens de investidores da América do Norte, Europa, Ásia e América Latina.

Sinalização do mercado

A Petrobras ressalta que o chamado spread em relação aos títulos do Tesouro dos EUA é o menor desde 2011 para o título com vencimento em 2036 e o menor desde 2001 para o que vence em 2030. O spread menor é uma sinalização de que diminui a percepção de risco dos investidores em relação aos papéis da Petrobras. Para a empresa, quanto menor o spread, menor o custo para obter recursos.

Análise do desempenho

O analista de Investimentos do Banco do Brasil, Daniel Cobucci, afirmou que a venda de títulos é um “movimento positivo para a companhia”, que vem conseguindo alongar prazos e reduzir seu custo de captação. “Esses spreads reduzidos sinalizam uma avaliação positiva da força da Petrobras em manter baixos custos de extração e forte geração de caixa operacional, especialmente nesse momento de perspectiva de queda nos preços de petróleo.